صدای پول- شرکت صنعت تجارت پردیس آذربایجان با نماد «فپردیس» در نشست خبری معرفی این شرکت، جزئیات عملکرد تولیدی، مالی، برنامه‌های توسعه‌ای و مفروضات ارزش‌گذاری خود را تشریح کرد؛ نشستی که در آن از افزایش تولید نورد به حدود ۴۲۸ هزار تن، برنامه افزایش ظرفیت تا ۵۵۰ هزار تن بدون افزودن تجهیزات جدید و رشد سهم صادرات از حدود یک درصد به ۱۵ درصد خبر داده شد.
با گزارش خبرنگار صدای پول،احد مهدی رئیس هیئت‌مدیره شرکت صنعت تجارت پردیس آذربایجان، با اشاره به آغاز فعالیت شرکت در سال ۱۳۹۵ گفت: پس از خرید شرکت، توسعه آن در حوزه‌هایی از جمله نیروی انسانی و بومی‌سازی فناوری در دستور کار قرار گرفت. به گفته وی، تعداد کارکنان شرکت که در ابتدای فعالیت حدود ۷۰ نفر بود، اکنون به حدود ۶۰۰ نفر رسیده است.
وی افزود: فناوری مورد استفاده در مجموعه به طور کامل در داخل کشور بومی‌سازی شده و امکان تولید انواع گریدهای صنعتی و ساختمانی مورد نیاز صنعت فولاد کشور و بازارهای منطقه در این مجموعه فراهم شده است.
رئیس هیئت‌مدیره فپردیس با اشاره به زیرساخت‌های ایجادشده برای توسعه بازار داخلی و صادراتی اظهار کرد: شرکت دارای پروانه بهره‌برداری با ظرفیت اسمی ۳۰۰ هزار تن در بخش ذوب و ۳۰۰ هزار تن در واحد نورد است.
مهدی ادامه داد: با توسعه انجام‌شده و افزایش بهره‌وری، میزان تولید نورد شرکت به حدود ۴۲۸ هزار تن رسیده است؛ رقمی که بدون اضافه‌کردن ماشین‌آلات جدید و با اتکا به بومی‌سازی فناوری، توان مهندسان داخلی و ظرفیت‌های کارخانه آذربایجان محقق شده است.
وی از برنامه‌ریزی برای افزایش ظرفیت تولید تا ۵۵۰ هزار تن با استفاده از همین تجهیزات خبر داد و گفت: توسعه بازار در کشورهای حاشیه خلیج فارس و کشورهای آفریقایی نیز در برنامه شرکت قرار دارد.
جزئیات ورود فپردیس به بازار سرمایه
امیرحسین محرری مدیرعامل مشاور سرمایه‌گذاری کاریزما، نیز در این نشست فعالیت اصلی فپردیس را تولید و فروش شمش و میلگرد عنوان کرد و گفت: شرکت در سال ۱۳۹۵ در استان قم به ثبت رسیده و سال مالی آن پایان شهریورماه است.
به گفته محرری، فرآیند پذیرش شرکت در بازار سرمایه از سال ۱۴۰۲ آغاز شد و در نهایت در ۲۶ دی‌ماه ۱۴۰۳ پذیرش مشروط آن در فرابورس ایران انجام شد.
در ادامه و پس از طی مراحل تبدیل شرکت به سهامی عام، شرکت نزد سازمان بورس ثبت شد.
بر اساس اطلاعات منتشرشده، نماد «فپردیس» نیز در ۲۷ اسفندماه ۱۴۰۳ در بازار دوم فرابورس ایران درج شده است.
در این فرآیند، مشاور سرمایه‌گذاری کاریزما به عنوان مشاور پذیرش، کارگزار عرضه‌کننده و موسسه حسابرسی معتمد سازمان بورس به عنوان حسابرس شرکت حضور داشته‌اند و تامین سرمایه مسکن نیز متعهد خرید و ارزش‌گذار عرضه اولیه بوده است.
محرری با اشاره به سابقه شرکت گفت: مجموعه در سال ۱۳۹۲ تاسیس شده و در سال ۱۳۹۵ به شرکت صنعت تجارت پردیس آذربایجان تبدیل شده است و از آن زمان توسعه ظرفیت‌های تولید شمش و میلگرد دنبال شده است.
سرمایه ثبت‌شده شرکت در حال حاضر ۲۰۰ میلیارد تومان اعلام شد و از سال ۱۳۹۷ ترکیب سهامداران اصلی شامل حدود ۵۰ درصد سهام متعلق به صمد مهدی و ۵۰ درصد متعلق به احمد مهدی بوده است.
وی همچنین گفت که فعالیت شرکت تنها به تولید محدود نیست و در حوزه بازرگانی آهن اسفنجی و میلگرد نیز فعالیت دارد که درآمد حاصل از آن در صورت‌های مالی در بخش فروش بازرگانی منعکس می‌شود.
رشد تولید و صادرات در عملکرد ۹ ماهه
محرری با اشاره به صورت‌های مالی ۹ ماهه منتهی به ۳۱ خرداد ۱۴۰۵ اظهار کرد: تولید واقعی شرکت در این دوره حدود ۲۷۶ هزار تن شمش بوده است.
وی مجموع دارایی‌های شرکت را حدود ۹ هزار میلیارد تومان و مجموع بدهی‌ها را حدود ۳ هزار میلیارد تومان اعلام کرد و گفت درآمد عملیاتی شرکت نیز در این دوره رشد قابل‌توجهی داشته و سودآوری آن نسبت به سال مالی گذشته افزایش یافته است.
بر اساس توضیحات ارائه‌شده، حاشیه سود ناخالص، عملیاتی و خالص شرکت نیز در دوره ۹ ماهه روندی افزایشی داشته است.
یکی از تغییرات مهم در عملکرد فروش فپردیس، افزایش سهم صادرات بوده است. سهم فروش صادراتی که در سال‌های گذشته حدود یک درصد از مجموع فروش شرکت بود، در ۹ ماهه نخست سال مالی جاری به حدود ۱۵ درصد رسیده است.
در بخش معاملات بورس کالا نیز طی ۹ ماهه نخست سال جاری حدود ۷ تا ۸ هزار میلیارد تومان خرید مواد و محصولات و حدود ۱.۵ هزار میلیارد تومان فروش محصولات میلگرد از طریق بورس کالا انجام شده است.
مدیرعامل مشاور سرمایه‌گذاری کاریزما همچنین به بهبود نسبت‌های مالی شرکت اشاره کرد و توسعه پست و اجرای طرح‌های توسعه‌ای را از برنامه‌های آتی فپردیس برشمرد.
گزارش‌های مالی منتشرشده نیز نشان می‌دهد فپردیس در صورت‌های مالی حسابرسی‌شده ۹ ماهه منتهی به ۳۱ خرداد ۱۴۰۵، حدود ۲۸.۸ هزار میلیارد ریال سود خالص شناسایی کرده است.
مفروضات ارزش‌گذاری فپردیس
مصطفی موسوی، نماینده شرکت تامین سرمایه بانک مسکن و ارزش‌گذار فپردیس، در ادامه نشست به تشریح مبانی ارزش‌گذاری شرکت پرداخت و گفت نرخ تورم، نرخ دلار و قیمت جهانی فولاد از مهم‌ترین مفروضات مورد استفاده در ارزش‌گذاری بوده است.
به گفته موسوی، نرخ تورم بر مبنای پیش‌بینی صندوق بین‌المللی پول در مدل ارزش‌گذاری لحاظ شده و نرخ رشد دستمزد نیز با توجه به میانگین افزایش دستمزد در سال‌های گذشته نسبت به تورم برآورد شده است.
وی افزود: مبنای پیش‌بینی عملکرد فپردیس، عملکرد واقعی ۹ ماهه و برآورد سه‌ماهه ارائه‌شده از سوی حسابرسی شرکت بوده و بر این اساس فروش سال ۱۴۰۵ حدود ۲۲.۶ همت برآورد شده است.
موسوی سود خالص برآوردی شرکت برای سال ۱۴۰۵ را حدود ۴.۱ همت اعلام کرد. در ادامه پیش‌بینی‌های ارزش‌گذاری نیز سود خالص سال ۱۴۱۰ حدود ۵.۱ همت برآورد شد و در گزارش ارزش‌گذاری، رقم ۶.۹ همت نیز به عنوان سود برآوردی در افق پیش‌بینی ذکر شده است.
وی سود واقعی ۹ ماهه سال ۱۴۰۵ را حدود ۲.۸ همت و سود سه‌ماهه پایانی را حدود ۹۰۰ میلیارد تومان برآورد کرد و این ارقام را نشان‌دهنده تداوم روند افزایشی سودآوری شرکت دانست.
ارزش هر سهم فپردیس در چهار روش
به گفته ارزش‌گذار، ارزش‌گذاری فپردیس با چهار روش شامل تنزیل سود تقسیمی، جریان نقدی آزاد سهامداران، روش نسبی P/E و خالص ارزش روز دارایی‌ها انجام شده است.
در روش تنزیل سود تقسیمی، ارزش هر سهم در تاریخ ارزش‌یابی ۲۷ هزار و ۳۸۵ ریال محاسبه شد.
در روش جریان نقدی آزاد سهامداران، ارزش هر سهم ۲۵ هزار و ۹۸۱ ریال برآورد شد.
در روش نسبی P/E نیز ارزش هر سهم فپردیس ۶۲ هزار و ۲۳۸ ریال به دست آمد.
همچنین بر اساس گزارش هیئت کارشناسان رسمی دادگستری در دی‌ماه ۱۴۰۴، ارزش خالص روز دارایی‌ها به ازای هر سهم ۶۵ هزار و ۵۵۴ ریال محاسبه شد.
در نهایت و با اعمال وزن مساوی برای هر چهار روش، ارزش هر سهم شرکت صنعت تجارت پردیس آذربایجان ۴۵ هزار و ۲۵۹ ریال برآورد شد.
نسیبه نجفی
