در بحبوحه نوسانات شدید اقتصادی و سیاسی جهان، مدیران صندوق طلای رز در نشست خبری اخیر خود از راهبردی سهگانه شامل نقدشوندگی بالا، مدیریت فعال دارایی و تمرکز بر نرخ ارز سخن گفتند؛ رویکردی که به گفته آنان میتواند طلا را از یک ابزار صرفاً محافظ ارزش، به منبعی برای کسب بازدهی بالاتر از بازار تبدیل کند.
تغییرات ژئوپلیتیک رکورد تاریخی طلا را شکست
به گزارش خبرنگار صدای پول، سیاوش غفاری مدیر تیم اقتصاد کلان ترنج، با اشاره به تشدید همزمان نااطمینانیهای داخلی و تحولات بینالمللی گفت: جنگ ۱۲ روزه اخیر میان اسرائیل و نیروهای مقاومت را میتوان پس از حملات ۱۱ سپتامبر و تهاجم آمریکا به عراق، سومین رویداد مهم ژئوپلیتیک دو دهه اخیر دانست.
وی ادامه داد: شاخص عدم اطمینان اقتصادی طی سالهای اخیر، بهویژه ۶ تا ۷ ماه گذشته، با شیب قابل توجهی رشد کرده است. این روند همزمان با گذار جهان از ساختار تکقطبی به چندقطبی و معکوس شدن جریان جهانیسازی اتفاق افتاده است.
به گفته غفاری، قیمت اسمی طلا پس از دههها از سقف تاریخی عبور کرده و این جهش ناشی از تحولات ساختاری کمسابقه در اقتصاد جهانی است.
سال ۲۰۲۶ میتواند نقطه جهش قیمت طلا باشد
مدیر تیم اقتصاد کلان ترنج با اشاره به وضعیت آتی بازار گفت: احتمال دارد فدرال رزرو در سال ۲۰۲۶ نرخ بهره را کاهش دهد؛ محرکی که میتواند قیمت طلا را به سمت رکوردهای تازه سوق دهد.
غفاری سه عامل اصلی اثرگذار بر قیمت داخلی طلا را نرخ جهانی اونس، نرخ ارز و حباب قیمتی عنوان کرد و افزود: در میان این عوامل، نرخ ارز بیشترین تأثیر را دارد و تغییرات آن تحت تأثیر متغیرهایی همچون ریسکهای سیاسی، خروج سرمایه و رشد نقدینگی شکل میگیرد.
طلا سپر محافظ پرتفوی سرمایهگذاران است
بهادر برهان، معاون سرمایهگذاری ترنج، با اشاره به نقش متنوعسازی طلا در سبد سرمایهگذاری گفت: طلا میتواند ریسک کلی پرتفوی را کاهش دهد و در دورههای افت بازارهای پرریسک، مانع از زیانهای سنگین شود.
برهان تأکید کرد: صندوقهای سرمایهگذاری طلا به دلیل ساختار ETF، نقدشوندگی و امنیت بیشتری نسبت به خرید فیزیکی دارند.
وی افزود:در صندوق طلای رز، بخشی از داراییها به اوراق با درآمد ثابت اختصاص مییابد تا در زمان اصلاح قیمت طلا، قدرت ورود به بازار و بهرهگیری از فرصتها حفظ شود.
مدیریت ترکیبی سکه و شمش، بازدهی را افزایش میدهد
برهان گفت: بازدهی سکه و شمش در بلندمدت به هم نزدیک است، اما در کوتاهمدت، اختلاف حباب قیمتی میتواند تا بیش از ۱۰ درصد تفاوت ایجاد کند. ما با مدیریت فعال ترکیب این دو، تلاش میکنیم از بهترین فرصتهای بازار بهرهبرداری کنیم.
به گفته وی، این انعطافپذیری در مدیریت دارایی به صندوق کمک میکند تا در مقایسه با صندوقهایی که استراتژی ثابت دارند، بازدهی بالاتری کسب کند.
ترنج بیش از یک دهه تجربه در بازار سرمایه دارد
هادی جوهری، مدیرعامل شرکت مشاور سرمایهگذاری ترنج، با اشاره به سابقه فعالیت این شرکت گفت: ترنج بیش از ۱۱ سال تحت نظارت سازمان بورس فعال است و تاکنون نزدیک به ۱۰ صندوق قابل معامله راهاندازی کرده است. مجموع داراییهای تحت مدیریت ما به حدود ۴۳ هزار میلیارد تومان رسیده است.
وی افزود: ترکیب صندوقهای ما شامل درآمد ثابت، سهامی، مختلط، اهرمی و فراصندوقها، پاسخگوی درجات مختلف ریسکپذیری سرمایهگذاران است. در حوزه سرمایهگذاری جسورانه نیز از شرکتهای نوپا حمایت کردهایم که برخی امروز به جایگاه یونیکورن رسیدهاند.
تحلیل اقتصادی و مدیریت ریسک، محور اصلی فعالیت ترنج
مدیرعامل ترنج درباره خدمات مالی این شرکت توضیح داد: علاوه بر مدیریت صندوقها، در حوزه تأمین مالی شرکتها، انتشار اوراق و مشاوره پذیرش در بورس و فرابورس فعال هستیم. وجه تمایز ما تکیه بر تحلیل دقیق اقتصاد کلان و اولویت دادن به مدیریت ریسک در تمام فعالیتهاست.
